11、基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，( )营业税。

A、免征

B、缓征

C、按《基金法》征收

D、按《税法》征收

正确答案： A

【解析】考察基金的税收。管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。

12、假定证券A可能的收益率分别为-0.02，-0.01，0.O1，0.04;发生的概率分别为0.40，0.10，0.0，0.20;则该证券的期望收益率为( )。

A、[0.6%]

B、[0.5%]

C、[0.%]

D、[0.2%]

正确答案： D

【解析】[-0.02*0.40+(-0.01*0.10)+0.01*0.0+0. 04*0.20]*100%=0.20%

13、选择"双低”股票作为自己的目标投资对象，是目前机构投资者普通运用的投资策略。所谓"双低”，就是( )。

A、低市盈率、低乖离率

B、低乖离率、低市净率

C、低市盈率、低市净率

D、低市盈率、低成交量

正确答案： C

【解析】选择“双低”股票作为自己的目标投资对象，是目前机构投资者普通运用的投资策略。所谓“双低”，就是低市盈率、低市净率。

14、交易是实现基金经理投资指令的最后环节，为防止投资决策的随意性和道德风险，决策人与执行人的分离涵义是指()。

A、基金经理可以直接向交易员下达投资指令

B、基金经理可以直接进行交易

C、投资指令必须经董事会讨论后方能确定

D、基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易

正确答案： D

【解析】交易是实现基金经理投资指令的最后环节，为防止投资决策的随意性和道德风险，决策人与执行人的分离涵义是指基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易。

15、( )对有效市场假设理论的阐述最为系统。

A、哈里?马科维兹

B、威廉?夏普

C、斯蒂芥?罗斯

D、尤金?法玛

正确答案： D

【解析】尤金?法玛对有效市场假设理论的阐述最为系统。

16、对个人投资者而言，()是影响资产配置的最主要因素。

A、投资周期

B、资产负债状况

C、风险偏好

D、个人生命周期

正确答案： D

【解析】一般情况下，对个人投资者而言，个人的生命周期是影响资产配置的最主要因素。

17、交易是实现基金经理投资指令的最后环节，为防止投资决策的随意性和道德风险，决策人与执行人应分离，其含义是指()。

A、基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易

B、投资指令必须经董事会讨论后方能确定

C、基金经理可以直接向交易员下达投资指令

D、基金经理可以直接进行交易

正确答案： A

【解析】考察对基金经理的运作管理。

18、基金期末可供分配利润为()。

A、期末资产负债表中未分配利润中已实现部分

B、期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数

C、期末资产负债表中未分配利润与已分配利润的孰低数

D、期末资产负债表中未分配利润的数额

正确答案： B

【解析】基金期末可供分配利润是指期末可供基金进行利润分配的金额，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

19、投资者在强趋势的市场中的最优策略为()。

A、投资组合保险策略

B、恒定混合策略

C、战术性资产配置策略

D、买入并持有策略

正确答案： A

【解析】在易变、波动性大的市场环境中最优策略为恒定混合策略;在牛市买入并持有策略为最优策略。

20、目前在我国，基金卖出股票按照1%0的税率征收()。

A、营业税

B、股票交易印花税

C、所得税

D、流转税

正确答案： B

【解析】目前在我国，基金卖出股票按照1%0的税率征收股票交易印花税。

21、基金管理公司的督察长直接对( )负责。

A、董事会

B、股东大会

C、中国证监会

D、监事会

正确答案： A

【解析】督察长应由董事会聘任，对董事会负责。

22、在有效市场中，下列说法不正确的是( )。

A、在一个有效的市场上，将不会存在证券价格被高估或被低估的情况，投资者将不可能根据已知信息获利

B、市场的有效性可分为两种形式：弱势有效市场和强势有效市场

C、弱势有效市场认为当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息

D、如果市场是弱势有效的，那么投资分析中的技术分析方法将不再有效

正确答案： B

【解析】市场的有效性可分为三种形式：弱势有效市尝半强势有效市场以及强势有效市常

23、在证券投资基金促销手段中，举办研讨会属于( )。

A、人员推销

B、广告促销

C、营业推广

D、公共关系

正确答案： C

【解析】举办研讨会属于营业推广。

24、基金托管协议是明确基金管理人与( )各自职责及相关业务内容的协议。

A、 基金公司

B、 基金托管人

C、 基金份额持有人

D、 基金监管机构

正确答案： B

【解析】基金托管协议是明确基金管理人与基金托管人各自职责及相关业务内容的协议。

25、关于免疫策略，以下表述错误的是( )。

A、多重负债下的组合免疫策略，债券久期与负债久期相等，债券组合的现金流现值必须与负债现值相等

B、多重负债下的组合免疫策略，负债的久期分布必须比组合内的各种债券的久期分布更广

C、规避风险是指在市场收益率非平行变动时，组合所蕴含的再投资风险

D、或有规避是一种常用的投资方法，投资者首先要确定准确的规避收益，然后确定一个能满足目标收益的可规避的安全收益水平

正确答案： B

【解析】多重负债下的组合免疫策略，组合内的各种债券的久期分布必须比负债的久期分布更广。

26、根据我国的实践，在基金投资决策中，负责制定投资组合具体方案的是基金管理公司的( )。

A、投资决策委员会

B、风险控制委员会

C、投资部

D、研究部

正确答案： C

【解析】负责制定投资组合具体方案的是基金管理公司的投资部。

27、目前，我国基金卖出股票按照1%的税率征收( )。

A、营业税

B、所得税

C、增值税

D、股票交易印花税

正确答案： D

【解析】目前，我国基金卖出股票按照1%的税率征收股票交易印花税。

28、( )是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的风险

A、经营风险

B、系统性风险

C、管理运作风险

D、财务风险

正确答案： B

【解析】系统性风险即市场风险，是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。

29、债券的利率风险是指由于利率水平变化而引起的( )。

A、债券报酬的变化

B、债券价格的变化

C、债券收益率的变化

D、债券平均收益率的变化

正确答案： A

【解析】债券的利率风险的定义。

30、与债券相比，债券基金投资风险的特征有( )。

A、随着到期日的临近，所承担的利率风险会下降

B、随着到期日的临近，所承担的利率风险会上升

C、可以通过分数投资有效避免较高的信用风险

D、可以通过分散投资有效避免较高的通货膨胀风险

正确答案： C

【解析】债券基金的平均到期日常常会相对固定，债券基金所承受的利率风险通常也会保持在一定的水平。